Рынок акций США «разогрелся» до невиданного за долгое время «пузыря»

0

Средняя перекупленность акционерного капитала в США сейчас выше, чем перед крахом доткомов

Индекс S&P 500 сейчас взлетел так высоко в США, что по показателю P/E наблюдается соотношение 29. Это значит, что инвесторам в акционерный капитал компаний в США сейчас надо выложить 29 долларов за каждый один доллар дивиденда за год. Такого «перегрева» рынка акций не наблюдалось в американской экономике даже в период бурного роста стоимости акционерного капитала компаний в IT-сфере, с 1995 по 2001 года, после чего разразился крах доткомов. 

В скором времени на Уолл-стрите столкнутся с отсутствием дешевого «топлива» для дальнейшего рота ключевых индексов: ФРС США планирует далее поднимать базовую ставку, которая уже составляет 0,75-1% годовых. К концу год стоимость заемных долларов США повысится вслед за ожидаемым подъемом ставки до 1,375%.

Помимо этого, президент США Дональд Трамп уже планирует действовать таким же образом, как действовал глава американского государства во время Великой депрессии в 1929-1939 годах: предложено сейчас вновь ограничить американские банки в их праве вложения средств вкладчиков и других ресурсов из пассивов в операции на фондовом рынке. Для этого в банковской сфере США планируется возврат к системе из инвестиционных банков, которые вкладывают средства в ценные бумаги, и банков потребительского кредитования, которые предоставляют займы физическим и юридическим лицам. С этой целью Трамп готов обратиться к «современной» версии акта Гласса-Стигала от 1933 года.

Символично, что нынешняя ситуация в политическом поле США последний раз наблюдалась лишь в преддверии Великой депрессии, в 1928 году, то есть когда одна партия — Республиканская — контролирует обе палаты американского Конгресса (Палату представителей и Сенат), а во главе США находится кандидат от этой же партии. Республиканцы намерены вернуть административный контроль за Уолл-стритом, который перестал действовать в 1999 году по распоряжению тогдашнего хозяина американского Белого дома Биллом Клинтоном. В правящей партии в США полагают, что именно этот шаг стал причиной мирового финансового кризиса, разразившегося в 2008-2009 года и связанного с возникновением «пузыря» на рынке деривативов — производных ценных бумаг под ипотечные кредиты, что вызвало в те годы резкий обвал цен на недвижимость, массовые увольнения, а также сокращение активности в целом ряде отраслей американской экономики. В итоге, этот кризис затронул в той или иной мере большинство стран мира.

Стоит обратить внимание, что нынешнее аномально высокие ключевые индексы торгов на Уолл-стрита вызваны не только дешевыми кредитами, и тем, что ФРС США влила в экономику (а в значительной мере эти средства оказались на фондовом рынке) с 2008 года дополнительную денежную массу. Причина кроется также в рекордном количестве выкупа рядом американских компаний собственных же акций, что снижает их инвестиционную активность и перспективы их благополучия в будущем, отвлекая средства на эти цели. С другой стороны, выкуп собственных акций приводит к росту их цены, что положительно воспринимается акционерами. По крайней мере, до тех пор, пока это не начинает напоминать, как это происходит в настоящее время, финансовый «пузырь».


Читайте также:

Российские банки в январе-феврале заработали на 16% меньше чем годом ранее

ФРС США не смогла остановить обвал курса американского доллара

Россия увеличивает запасы золота рекордным темпом

 Печатная версия   Код для блога
Финансы РФ
Финансы РФ
Рынок акций США «разогрелся» до невиданного за долгое время «пузыря»Средняя перекупленность акционерного капитала в США сейчас выше, чем перед крахом доткомов
Индекс S&P 500 сейчас взлетел так высоко в США, что по показателю P/E наблюдается соотношение 29. Это значит, что инвесторам в акционерный капитал компаний в США сейчас надо выложить 29 долларов за каждый один доллар дивиденда за год. Такого «перегрева» рынка акций не наблюдалось в американской экономике даже в период бурного роста стоимости акционерного капитала компаний в IT-сфере, с 1995 по 2001 года, после чего разразился крах доткомов. 
Комментарии
оставить комментарий войти

Экономика

США построят Германии инфраструктуру для приемки американского СПГ

США построят Германии инфраструктуру для приемки американского СПГ

Берлин получил согласие Вашингтона на строительство необходимой инфраструктуры для диверсификации поставок природного газа

20.03.2018

Владимир Путин: сегодня Россия полностью обеспечивает себя по всем основным видам продовольствия

Владимир Путин: сегодня Россия полностью обеспечивает себя по всем основным видам продовольствия

Как отметил президент России, «по сравнению с 2000 годом объем выпуска сельхозпродукции вырос почти в два раза»

13.03.2018

Рост цен в годовом выражении оказался в России на исторически минимальном уровне

Рост цен в годовом выражении оказался в России на исторически минимальном уровне

Два месяц подряд в российской экономике наблюдается рекордно низкая инфляция

12.03.2018

Финансы

Самый главный сигнал обвала фондового рынка США уже появился

Самый главный сигнал обвала фондового рынка США уже появился

Разница между доходностью краткосрочных и долгосрочных облигаций США сократилась до минимума

21.03.2018

В марте наблюдается многомиллиардный приток иностранных инвестиций в российские облигации

В марте наблюдается многомиллиардный приток иностранных инвестиций в российские облигации

Размещение евробондов «Газпрома» и государственных облигаций показали благожелательный настрой иностранных инвесторов

19.03.2018

В январе Россия сократила вложения в облигации Казначейства США

В январе Россия сократила вложения в облигации Казначейства США

Россия владееет обязательствами американского Казначейства США на сумму меньшую, чем 100 миллиардов долларов

16.03.2018

Банки

Российские банки в январе-феврале заработали на 16% меньше чем годом ранее

Российские банки в январе-феврале заработали на 16% меньше чем годом ранее

Без учета убытков санируемых банков прибыль банковского сектора страны превысила бы 280 миллиардов рублей

22.03.2018

ФРС США не смогла остановить обвал курса американского доллара

ФРС США не смогла остановить обвал курса американского доллара

Повышение ставок в американской экономике уже привело к рекордному удорожанию ипотечных кредитов в США, а также к спаду продаж автомобилей

22.03.2018

Россия увеличивает запасы золота рекордным темпом

Россия увеличивает запасы золота рекордным темпом

По объемам резервов золота Россия вышла на шестую строчку в рейтинге стран по этому показателю

21.03.2018

Бизнес

«Роснефть» по итогам 2017 года осталась №1 по добыче нефти в мире

«Роснефть» по итогам 2017 года осталась №1 по добыче нефти в мире

Выручка крупнейшей нефтяной компании России достигла 6 триллионов рублей

20.03.2018

Инвестиции российского бизнеса за границу выросли

Инвестиции российского бизнеса за границу выросли

По данным за январь-февраль чистый вывоз капитала из России за границу составил 9,8 миллиарда долларов

19.03.2018

Иран полностью отказался от доллара и долларовых цен в торговле

Иран полностью отказался от доллара и долларовых цен в торговле

Тегеран готовится с финансовой точки зрения к новым санкциям властей США

17.03.2018