Рынок акций США «разогрелся» до невиданного за долгое время «пузыря»

0

Средняя перекупленность акционерного капитала в США сейчас выше, чем перед крахом доткомов

Индекс S&P 500 сейчас взлетел так высоко в США, что по показателю P/E наблюдается соотношение 29. Это значит, что инвесторам в акционерный капитал компаний в США сейчас надо выложить 29 долларов за каждый один доллар дивиденда за год. Такого «перегрева» рынка акций не наблюдалось в американской экономике даже в период бурного роста стоимости акционерного капитала компаний в IT-сфере, с 1995 по 2001 года, после чего разразился крах доткомов. 

В скором времени на Уолл-стрите столкнутся с отсутствием дешевого «топлива» для дальнейшего рота ключевых индексов: ФРС США планирует далее поднимать базовую ставку, которая уже составляет 0,75-1% годовых. К концу год стоимость заемных долларов США повысится вслед за ожидаемым подъемом ставки до 1,375%.

Помимо этого, президент США Дональд Трамп уже планирует действовать таким же образом, как действовал глава американского государства во время Великой депрессии в 1929-1939 годах: предложено сейчас вновь ограничить американские банки в их праве вложения средств вкладчиков и других ресурсов из пассивов в операции на фондовом рынке. Для этого в банковской сфере США планируется возврат к системе из инвестиционных банков, которые вкладывают средства в ценные бумаги, и банков потребительского кредитования, которые предоставляют займы физическим и юридическим лицам. С этой целью Трамп готов обратиться к «современной» версии акта Гласса-Стигала от 1933 года.

Символично, что нынешняя ситуация в политическом поле США последний раз наблюдалась лишь в преддверии Великой депрессии, в 1928 году, то есть когда одна партия — Республиканская — контролирует обе палаты американского Конгресса (Палату представителей и Сенат), а во главе США находится кандидат от этой же партии. Республиканцы намерены вернуть административный контроль за Уолл-стритом, который перестал действовать в 1999 году по распоряжению тогдашнего хозяина американского Белого дома Биллом Клинтоном. В правящей партии в США полагают, что именно этот шаг стал причиной мирового финансового кризиса, разразившегося в 2008-2009 года и связанного с возникновением «пузыря» на рынке деривативов — производных ценных бумаг под ипотечные кредиты, что вызвало в те годы резкий обвал цен на недвижимость, массовые увольнения, а также сокращение активности в целом ряде отраслей американской экономики. В итоге, этот кризис затронул в той или иной мере большинство стран мира.

Стоит обратить внимание, что нынешнее аномально высокие ключевые индексы торгов на Уолл-стрита вызваны не только дешевыми кредитами, и тем, что ФРС США влила в экономику (а в значительной мере эти средства оказались на фондовом рынке) с 2008 года дополнительную денежную массу. Причина кроется также в рекордном количестве выкупа рядом американских компаний собственных же акций, что снижает их инвестиционную активность и перспективы их благополучия в будущем, отвлекая средства на эти цели. С другой стороны, выкуп собственных акций приводит к росту их цены, что положительно воспринимается акционерами. По крайней мере, до тех пор, пока это не начинает напоминать, как это происходит в настоящее время, финансовый «пузырь».


Читайте также:

В начале года российская экономика ускорила свой рост

Индекс ММВБ поставил исторический рекорд

Недвижимость в Швеции рухнула в цене

 Печатная версия   Код для блога
Финансы РФ
Финансы РФ
Рынок акций США «разогрелся» до невиданного за долгое время «пузыря»Средняя перекупленность акционерного капитала в США сейчас выше, чем перед крахом доткомов
Индекс S&P 500 сейчас взлетел так высоко в США, что по показателю P/E наблюдается соотношение 29. Это значит, что инвесторам в акционерный капитал компаний в США сейчас надо выложить 29 долларов за каждый один доллар дивиденда за год. Такого «перегрева» рынка акций не наблюдалось в американской экономике даже в период бурного роста стоимости акционерного капитала компаний в IT-сфере, с 1995 по 2001 года, после чего разразился крах доткомов. 
Комментарии
оставить комментарий войти

Экономика

В начале года российская экономика ускорила свой рост

В начале года российская экономика ускорила свой рост

В январе ВВП России вырос в годовом выражении на 2%

23.02.2018

Власти США решили занять рекордную сумму денег

Власти США решили занять рекордную сумму денег

Рост дефицита бюджета и отрицательного сальдо бюджета заставляют Вашингтон занимать все больше на рынке, ставя под сомнение устойчивость доллара США

21.02.2018

1 марта президент России выступит с Посланием Федеральному собранию

1 марта президент России выступит с Посланием Федеральному собранию

Одна из главных тем обращения Владимира Путина — это условия работы бизнеса в России

21.02.2018

Финансы

Индекс ММВБ поставил исторический рекорд

Индекс ММВБ поставил исторический рекорд

В ходе торгов в четверг, 22 февраля, индекс ММВБ превысил 2336 пункта

23.02.2018

Индекс ММВБ вырос с начала года на 6,88%

Индекс ММВБ вырос с начала года на 6,88%

Российский рынок акций продолжает демонстрировать оптимизм

22.02.2018

Росстат: располагаемые денежные доходы населения в январе не изменились

Росстат: располагаемые денежные доходы населения в январе не изменились

В первый месяц этого года средний доход на душу населения в России составил 23534 рубля

20.02.2018

Банки

Международные резервы России сократились за неделю на 2,4 миллиарда долларов

Международные резервы России сократились за неделю на 2,4 миллиарда долларов

По данным на 9 февраля размер «финансовой подушки» безопасности России составил 447,4 миллиарда долларов

18.02.2018

ЕЦБ продолжает наполнять экономику дополнительными евро

ЕЦБ продолжает наполнять экономику дополнительными евро

Баланс ЕЦБ вырос до 41,7% ВВП 19 стран еврозоны, а курс евро поднялся до 1,236 доллара

14.02.2018

Международные резервы РФ сократились на 3 миллиарда долларов

Международные резервы РФ сократились на 3 миллиарда долларов

Финансовая «подушка безопасности» России составила на 2 февраля 449,8 миллиарда долларов

12.02.2018

Бизнес

Недвижимость в Швеции рухнула в цене

Недвижимость в Швеции рухнула в цене

В Стокгольме дома и квартиры продаются с дисконтом в 10-15% и с трудом находят покупателей

22.02.2018

Импорт товаров в Японию превысил экспорт продукции из нее

Импорт товаров в Японию превысил экспорт продукции из нее

Впервые за последние восемь месяцев Токио стал нетто-импортером товаров

20.02.2018

Ангела Меркель: «Северный поток-2» — это экономический проект

Ангела Меркель: «Северный поток-2» — это экономический проект

Один из ключевых проектов по продажам российского трубопроводного природного газа вызывает разные мнения

19.02.2018